融资融券交易技巧
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融资融券交易技巧
1．融资买入非标的股票
融资买入股票是有规定的，在前面章节中介绍为了防范风险，券商规定了只能做幅度较小、流动性大的股票。如果你的资金已经全部满仓买进了股票，但是看好了另一只非融资像券标的的股票也想买进，但手头上没有资金了怎么办？可以利用融资融券双向交易中的漏洞，把资金换出来，买入那只非融资融券标的的股票。假设我们有10万元，并且还可以申请10万元的信用额度，为了方便，不计算之间产生的手续费、利息费用可以采用如
下方法。
（2）再申请融资买入5万元的A股票，此时你又向券商借了5万元现金，你的信用账户又欠了券商5万元，共欠
（3）以现券还券的方式将手中原来持有的价值5万元的A股票还给券商，这样就补齐了第一步融券所欠的5万元。账户中共有15万元资产，包括欠款5万；
（4）此时融券所抵押的5万元解冻，就多出了5万元现金，此时你就可以用它买入另外一只看好的股票了。账户中其有15万元资产，包括原持有价值5万的A股票，向券商借款买入的价值5万元的A股票和5万元空困资金。
更简单一点就是，你向券商借万元，然后把手中原有的A股票转换一下。用券商的钱买A股票，把转换出来的5万元买B股票。
计算方式如下：
股票账户担保资金为10万元（持有的A股票），完成融券卖出再融资买入的过程，最后账户中多出来的资金是5万元（现券还券后解冻资金），此时的担保比例为300％（（10万元担保资产+5万元解冻后资金）/5万元负债（融资向券商借入的资金））。300％是券商规定的担保资产最低比例。
2．套现
前面内容中提到过融资的利息为每年9.1％，相比之下，比其他融资渠道的利息要低得多，并且也方便得多，如果你既不想卖出手中持有的股票，又想快速筹到一笔短期借贷资金，也可以利用融资券的方法来操作。
（1）首先假设你持有融资融券标的的股票10万元，可以申请的信用总额度为10万元，为了方便计算，不计算交易手续费和利息费用。先融券卖出价值3.3万元手中持有股票，此时你向券商借了价值3.3万元的股票，你的账户中显示欠了券商3.3万元的债。账户中共有13.3万元资产，包括欠款3.3万元。
（2）再次向券商融资3.3万元，买入相同的股票。此时你又向券商融资了3.3万元现金。账户中共有16.6万元，包括6.6万元欠款。
（3）以现券还券的方式把手中原来持有的股票还给券商，融券卖出的资金3.3万元解冻。此时账户总资产为13.3万元，包括原来持有的6.7万元股票，向券商借款3.3万元买入的股票和3.3万元空闲资金。
把步骤简化，以上内容和上一小节中的将资金转换出来的道理是一样的。只是由于最低担保限制，上一小节中不能将资金取出，而这次将转换金额变小了一点，担保总资金是足够的，所以可以把多余的资金取出用于他途。
计算过程如下所示：
股票账户总担保资产为10万元，经过融券卖出，融资买入，现券还券的方式，融得3.3万元空困资金。此时的担保比例为403％[（担保资产10万元）+3.3万元（空闲资金）/3.3万元（融资负债）]，券商要求最低担保比例不低于300％，所以我们可以将多出来的103％取出。
进行前面两个操作的时候，第一需要注意的是担保比例，不能低于300%。如果低于300%一切交易都不会成立。其次，如果按第一小节中所讲的过程，当天可以完成所有步骤，但要转出超过担保比例300%以上的空闲资金，需要在第二个交易日才能完成。
说明：融资融券最好选择沪市的ETF，因为沪市的ETF可以当天以券还券，节省了利息成本。ETF波动较小，在频繁操作中，可以避免交易过程中的差价亏损。ETF库存量大，融券量也多，交易量也大，更容易成交，节省时间成本。ETF不用交纳印花税，节省了交易成本。
3．看涨T+0技巧
相信每个交易者都希望证监会推出T+0制度。T+1制度是本着控制日内过度炒作的风险而设的，但每一种制度都有好有坏，对于大资金来说T+0还是T+1没有太大的区别，但对于中小投资者来说，资金很少，操作的灵活度很小。当天买进的股票，如果出现大的亏损，或者盘中突发利空消息，当天还不能平仓，待到第二个交易日可能会产生更大的亏损，反而扩大了风险，但融资融券解决了这个问题。
如果你判定了当日某只融资融券标的股票可能会上涨，因为无法判斯第二天是涨是跌，所以此次看涨只限定于日内交易。你可以在当日该股低点处买入该股票，并且在你认可的高点位置采用融券的方式，向券商借入股票卖出，锁定利润，再采取直接还券的方式将自有的股票还给券商，当日完结。
例如，你的账户中有10万元，当你判断日内会走高，想做一波日内完结。你可以当天找到你认可的低点买入股票，假定为每股10元，买入3千股。股价如预期上涨至11元，此时要完结交易。因为T+1的制度不能当天卖出自有股票，所以我们可以向券商融券3千股在11元处卖出，锁定当天每股1元的利润。当天再以自有股票以券还券，把股票还给券商，当日无负债。至此日内T+0交易完成，3千股每股赚1元，当日获利3000元。
4．看跌T十0技巧
看跌T+0的操作与看涨T+0的操作互为镜相，只要把买和卖相互转换一下即可。如果你判断某日股票会下跌，还是因为无法判断第二大的走势，所以只能做一波日内交易。你可以在当日该股高点处向券商融券借入股票，并且在你认可的低点位置用自有资金买入相同数额的该股股票，锁定差价利润，再直接以现券还券的方式将股票还给券商，当日完结。
例如，你的账户中有10万元，当你判断该日内会下跌，你先向券商借入3千股股票，在11元的位置将融券卖出。当股价走低到10元的位置，以自有资金买入相同数量的股票，锁定差价利润。当天以现有股票将从券商处借来的股票归还，当日无负债。至此日内T+0交易完成，11元卖出，10元买进，3千股每股赚1元，当日获利3000元。
5.利用融资融券T+0交易注意事项
使用T+0交易技巧时，对于融资融券的仓位选择，投资者需要根据自身的风险控制能力和投资能力量力而行。在操作中不能超过融资融券额度，特别是看涨股票的T+0流转需要提前预留足够的融券额度，防止这些交易技巧无法实施。
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